{"id":139,"date":"2018-08-21T14:08:28","date_gmt":"2018-08-21T11:08:28","guid":{"rendered":"https:\/\/rentier.io\/blog\/?p=139"},"modified":"2018-08-21T14:08:28","modified_gmt":"2018-08-21T11:08:28","slug":"kalkulacja-zwrotu-z-najmu-wskaznik-roe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.rentier.io\/kalkulacja-zwrotu-z-najmu-wskaznik-roe\/","title":{"rendered":"Kalkulacja zwrotu z najmu. Wska\u017anik ROE"},"content":{"rendered":"
<\/div>\n

Znajomo\u015b\u0107 kalkulacji zwrotu z najmu jest punktem obowi\u0105zkowym ka\u017cdego inwestora w nieruchomo\u015bci. Wska\u017anik ROI pozwala w przyst\u0119pny spos\u00f3b oszacowa\u0107 jaki faktycznie przyniesie nam zwrot zainwestowany przez nas kapita\u0142. Nawet je\u015bli korzystamy z kredytu do zakupu nieruchomo\u015bci.\u00a0<\/strong><\/em><\/p>\n

W poprzednim wpisie serii o wska\u017anikach om\u00f3wili\u015bmy ROI<\/a><\/strong>, dzi\u0119ki kt\u00f3remu mo\u017cemy policzy\u0107 zwrot z inwestycji. Kalkulacja zwrotu z inwestycji komplikuje si\u0119 w momencie, w kt\u00f3rym chcemy wykorzysta\u0107 d\u017awigni\u0119 finansow\u0105, w postaci kredytu. W takiej sytuacji przychodzi nam z pomoc\u0105 wska\u017anik ROE (Return on Equity)<\/em>, kt\u00f3ry informuje nas o zwrocie z faktycznie zainwestowanych przez nas \u015brodk\u00f3w.<\/p>\n

Wz\u00f3r na wska\u017anik ROE stosowany w przypadku inwestycji w nieruchomo\u015bci wygl\u0105da nast\u0119puj\u0105co:<\/p>\n

\"<\/p>\n

<\/h2>\n

 <\/p>\n

Jak obliczy\u0107 zwrot z najmu za pomoc\u0105 wska\u017anika ROE?<\/strong><\/h2>\n

Dla por\u00f3wnywalno\u015bci danych, pos\u0142u\u017cymy si\u0119 przyk\u0142adem z wpisu o ROI<\/a>.<\/strong><\/p>\n

Jeste\u015bmy zainteresowani mieszkaniem o cenie rynkowej 250 000 PLN, w kt\u00f3rym musimy przeprowadzi\u0107 drobny remont i zakupi\u0107 do niego kilka niezb\u0119dnych rzeczy. Pami\u0119tamy te\u017c o kosztach notariusza i innych op\u0142atach pocz\u0105tkowych. Wyliczyli\u015bmy, \u017ce dodatkowe koszty poch\u0142on\u0105 jeszcze 70 000 PLN. Oczekujemy, \u017ce uda nam si\u0119 wynaj\u0105\u0107 to mieszkanie za 2000 PLN miesi\u0119cznie. Zak\u0142adamy, \u017ce koszty sp\u00f3\u0142dzielni\/wsp\u00f3lnoty i op\u0142aty za media pokrywa najemca.<\/p>\n

Kalkulacja zwrotu z najmu. Kupno za got\u00f3wk\u0119.<\/strong><\/h3>\n

Podstawmy dane do wzoru:<\/p>\n

\"<\/p>\n

 <\/p>\n

Tak obliczone ROE wynosi 7,5%<\/strong>.<\/p>\n

Je\u015bli por\u00f3wnamy ten wynik do ROI z poprzedniego wpisu, to zauwa\u017cymy, \u017ce jest dok\u0142adnie taki sam. ROI = ROE w sytuacji, w kt\u00f3rej nie korzystamy w kredytu. A co je\u015bli b\u0119dziemy chcieli wykorzysta\u0107 d\u017awigni\u0119 finansow\u0105?<\/p>\n

Kalkulacja zwrotu z najmu. Kupno z wykorzystaniem kredytu.<\/strong><\/h3>\n

Je\u015bli zdecydujemy si\u0119 wspom\u00f3c kredytem, to w przypadku kalkulacji zwrotu z najmu za pomoc\u0105 wska\u017anika ROE w miejsce mianownika wpisujemy tylko faktycznie poniesione koszty got\u00f3wkowe. Dotyczy to nie tylko wk\u0142adu w\u0142asnego, ale r\u00f3wnie\u017c op\u0142at notarialnych, prowizji za udzielenie kredytu, ubezpieczenia, wyposa\u017cenia oraz ewentualnego remontu.<\/p>\n

Za\u0142\u00f3\u017cmy, \u017ce mamy 10% wk\u0142adu w\u0142asnego, czyli 25 000 PLN oraz, \u017ce prowizja za udzielenie kredytu wynios\u0142a 2 000 PLN. Musimy pami\u0119ta\u0107, \u017ce nasz przych\u00f3d z najmu b\u0119dzie ni\u017cszy, ni\u017c w pierwszym przyk\u0142adzie, gdy\u017c co miesi\u0105c p\u0142acimy rat\u0119 kredytu. Za\u0142\u00f3\u017cmy, \u017ce b\u0119dzie to 800 PLN miesi\u0119cznie. Pozosta\u0142e dane pozostaj\u0105 bez zmian.<\/p>\n

\"<\/p>\n

 <\/p>\n

Tak obliczone ROE wynosi a\u017c 1<\/strong>4,8<\/strong>%<\/strong>.<\/p>\n

Wska\u017anik ROE znakomicie pokazuje dlaczego kredyt w inwestycjach mo\u017ce by\u0107 korzystniejszy ni\u017c finansowanie ca\u0142ej inwestycji got\u00f3wk\u0105. Oczywi\u015bcie wszystko zale\u017cy od inwestora. Je\u015bli jeste\u015bmy nastawieni na maksymalizacj\u0119 rentowno\u015bci inwestycji i mamy odpowiedni apetyt na ryzyko, kredyt cz\u0119sto b\u0119dzie bardziej atrakcyjnym rozwi\u0105zaniem. Je\u015bli natomiast zale\u017cy nam na du\u017cych comiesi\u0119cznych przep\u0142ywach, to got\u00f3wka mo\u017ce by\u0107 lepszym rozwi\u0105zaniem. W naszym przypadku inwestor, kt\u00f3ry wzi\u0105\u0142 kredyt dostaje co miesi\u0105c do r\u0119ki 1200 PLN, a ten bez kredytu 2000 PLN, jest to istotna r\u00f3\u017cnica.<\/p>\n

Wady i zalety wska\u017anika ROE<\/h2>\n

ROE jest jednym z popularniejszych wska\u017anik\u00f3w zwrotu z najmu, ale nie jest on pozbawiony wad. Podobnie jak w przypadku ROI wska\u017anik ten pokazuje nam zwrot w uj\u0119ciu rocznym i podobnie jak w przypadku wzoru na rentowno\u015b\u0107 inwestycji opiera si\u0119 na danych brutto. Pomimo faktu, i\u017c dzi\u0119ki ROE du\u017co \u0142atwiej policzy\u0107 zwrot z inwestycji w przypadku kredytu, to sam wska\u017anik nie bierze pod uwag\u0119 faktu, \u017ce z ka\u017cdym miesi\u0105cem sp\u0142acamy r\u00f3wnie\u017c rat\u0119 kapita\u0142ow\u0105 i na koniec stajemy si\u0119 w\u0142a\u015bcicielami nieruchomo\u015bci, kt\u00f3r\u0105 mo\u017cemy sprzeda\u0107.<\/p>\n

Dlaczego zatem warto liczy\u0107 ROE w kontek\u015bcie nieruchomo\u015bci inwestycyjnych? Na pewno najwi\u0119ksz\u0105 zalet\u0105 tego wska\u017anika jest jego prostota, w por\u00f3wnaniu na przyk\u0142ad z du\u017co dok\u0142adniejszych wska\u017anikiem IRR (wewn\u0119trzna stopa zwrotu) przy jednoczesnej por\u00f3wnywalno\u015bci wyniku z innymi inwestycjami. Na dodatek mo\u017cemy korzysta\u0107 z ROE niezale\u017cnie od tego czy planujemy bra\u0107 kredyt czy finansowa\u0107 nasz\u0105 inwestycj\u0119 got\u00f3wk\u0105. Dlatego te\u017c kalkulacja zwrotu z najmu przy pomocy wska\u017anika ROE jest umiej\u0119tno\u015bci\u0105, kt\u00f3r\u0105 ka\u017cdy inwestor w nieruchomo\u015bci powinien oswoi\u0107. Jednak\u017ce, aby mie\u0107 pe\u0142en obraz planowanej inwestycji powinni\u015bmy si\u0119gn\u0105\u0107 do jeszcze jednego wska\u017anika, kt\u00f3ry jest do\u015b\u0107 skomplikowany, ale te\u017c najbardziej dok\u0142adny. Mowa o IRR<\/a><\/strong>, o kt\u00f3rym wi\u0119cej ju\u017c w kolejnym wpisie \ud83d\ude42<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Znajomo\u015b\u0107 kalkulacji zwrotu z najmu jest punktem obowi\u0105zkowym ka\u017cdego inwestora w nieruchomo\u015bci. Wska\u017anik ROI pozwala w przyst\u0119pny spos\u00f3b oszacowa\u0107 jaki faktycznie przyniesie nam zwrot zainwestowany przez nas kapita\u0142. Nawet je\u015bli korzystamy z kredytu do zakupu nieruchomo\u015bci.\u00a0 W poprzednim wpisie serii o wska\u017anikach om\u00f3wili\u015bmy ROI, dzi\u0119ki kt\u00f3remu mo\u017cemy policzy\u0107 zwrot z inwestycji. Kalkulacja zwrotu z inwestycji […]<\/p>\n","protected":false},"author":264387177,"featured_media":161,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":false,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"fullscreen","default_image_id":0,"font":"","enabled":false},"version":2},"_wpas_customize_per_network":false},"categories":[1359],"tags":[1389,1430,1431,1432,1433,1441,1446],"class_list":["post-139","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-poczatkujacy-inwestor","tag-irr","tag-rentownosc","tag-rentownosc-najmu","tag-roe","tag-roi","tag-wskazniki","tag-zwrot-z-najmu"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/numbers-money-calculating-calculation.jpg","jetpack_likes_enabled":true,"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/pgteHY-2f","jetpack-related-posts":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/users\/264387177"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=139"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/media\/161"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=139"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=139"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.rentier.io\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=139"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}